Conflitos Globais Remodelam o Mercado de Commodities

Como Conflitos Globais Estão Remodelando o Mercado de Commodities em 2024

O mercado financeiro é amplamente influenciado por fatores geopolíticos, e em 2024, os conflitos internacionais continuam a desempenhar um papel central na dinâmica de oferta e demanda de commodities.

Petróleo, gás natural, ouro e metais preciosos como o lítio têm sido diretamente impactados pelas tensões globais, moldando os preços e a estabilidade do mercado.

Este artigo explora como esses conflitos afetam as commodities e o que investidores podem esperar nos próximos meses.

O Cenário Atual dos Conflitos Globais

Os conflitos no Leste Europeu e no Oriente Médio permanecem como grandes fatores de instabilidade.

A guerra entre Rússia e Ucrânia, por exemplo, continua a interromper cadeias de suprimento, especialmente no setor de energia e grãos.

No Oriente Médio, as disputas envolvendo o Irã e países ocidentais têm elevado os riscos associados ao transporte de petróleo no Estreito de Ormuz, um ponto estratégico para o comércio global de energia.

Além disso, a competição econômica entre Estados Unidos e China impacta mercados de metais fundamentais para tecnologias de ponta, como o cobre e o lítio, essenciais para a transição energética e o crescimento da indústria de carros elétricos.

Sobre o cenário

O cenário atual dos conflitos globais reflete uma série de tensões geopolíticas que afetam diretamente o mercado de commodities, com consequências profundas para a economia mundial.

Entre os principais conflitos, destaca-se a invasão da Ucrânia pela Rússia, cujas implicações vão além da Europa, afetando o mercado de energia e alimentos, além de aumentar a instabilidade em várias regiões do planeta.

Outros focos de tensão, como o aumento das disputas no Pacífico entre Estados Unidos e China, também têm gerado impactos no comércio internacional, incluindo o aumento de custos para diversas matérias-primas e dificuldades nas cadeias de fornecimento.

No caso da Ucrânia

No caso da guerra na Ucrânia, a Rússia, ao perder territórios estratégicos e afetar diretamente o fornecimento de energia e alimentos, tem causado rupturas nos mercados de energia, com o aumento do preço do petróleo e gás natural, além da escassez de grãos como o trigo.

Esse cenário reflete diretamente na inflação global e em uma busca por alternativas energéticas, em especial nas energias renováveis.

A crise tem aumentado o custo de produção de commodities e levado a uma reconfiguração do comércio global, com países da Europa buscando fontes alternativas de fornecimento energético e ampliando suas parcerias comerciais em busca de mais estabilidade​.

China e EUA

Em paralelo, o crescente confronto entre a China e os Estados Unidos por questões como Taiwan e o controle do Mar do Sul da China também tem gerado um ambiente de incerteza para o comércio internacional.

A China, como grande consumidora de commodities, tem buscado expandir sua presença econômica e militar na Ásia e no Pacífico, o que resulta em tensões sobre o fornecimento de matérias-primas e aumento de tarifas e restrições comerciais, impactando mercados de energia, metais e tecnologia​.

Aumento de despesas Militares Globais

Esses conflitos estão gerando um cenário de “década mais perigosa”, como alertado por especialistas, com um aumento das despesas militares globais e a percepção de que o uso da força como instrumento político está se intensificando.

Como resultado, investidores e empresas precisam monitorar de perto esses desenvolvimentos, pois podem afetar drasticamente o preço e a disponibilidade de commodities essenciais, além de trazer volatilidade para os mercados financeiros​.

O Impacto no Preço das Commodities

A volatilidade do mercado tem sido uma constante. O petróleo, por exemplo, registrou altas expressivas após ameaças de bloqueios marítimos no Oriente Médio, enquanto o gás natural europeu sofreu aumentos devido à redução de exportações russas.

Por outro lado, metais preciosos, como ouro e prata, têm se valorizado à medida que os investidores buscam segurança em ativos estáveis durante períodos de incerteza. O ouro, em particular, atua como um “porto seguro” em meio à instabilidade geopolítica, mantendo-se como um dos ativos mais negociados neste contexto.

Metais como o lítio e o cobre, fundamentais para baterias e eletrônicos, também enfrentam desafios na oferta.

Disputas comerciais e restrições na mineração na América do Sul e na África têm pressionado os preços para cima, ao mesmo tempo que a demanda global segue em alta.

O impacto dos conflitos globais sobre os preços das commodities

O impacto dos conflitos globais sobre os preços das commodities é um tema que está sendo analisado com bastante atenção em 2024.

A incerteza econômica global, combinada com questões geopolíticas como as tensões relacionadas à Rússia e Ucrânia, estão criando uma volatilidade considerável. A oferta e demanda de commodities, como o petróleo, metais e gás natural, são influenciadas diretamente por esses fatores.

Ilustrando com um exemplo

Por exemplo, enquanto os preços do petróleo podem ser sustentados devido ao controle da OPEC+ e suas políticas de produção, o cobre e o milho podem ser impactados pela expectativa de um crescimento econômico mais fraco, especialmente devido à desaceleração na China.

As tensões geopolíticas não apenas afetam diretamente as rotas de fornecimento, mas também geram um aumento nas expectativas de escassez, o que leva a variações nos preços dessas commodities.

Com a tecnologia avançando rapidamente, a resposta do mercado de fornecimento também está se adaptando mais rápido que em anos anteriores​.

Riscos de Deflação

Além disso, os riscos de deflação e a constante mudança no mercado financeiro global indicam que os preços podem retornar a pontos de equilíbrio, o que seria favorável para investimentos mais sustentáveis nas commodities​.

O mercado de commodities, assim, se encontra em uma fase de expectativa cautelosa, onde tanto os riscos quanto as oportunidades devem ser monitorados de perto.

Tendências Futuras e Estratégias para Investidores

A relação entre tensões geopolíticas e preços de commodities deve se intensificar.

A crescente transição energética global aumentará a demanda por metais raros, e qualquer interrupção nas cadeias de suprimento pode gerar picos nos preços.

Investidores devem observar:

• Mercado de petróleo e gás: Monitorar riscos associados à estabilidade do Oriente Médio e à política energética europeia.
  
• Metais preciosos: O ouro continuará sendo um ativo de proteção, especialmente se a inflação global persistir.
  
• Lítio e Cobre: Investimentos em mineração sustentável e iniciativas de reciclagem podem se tornar altamente rentáveis à medida que a transição energética avança.

Influência da Transição Energética no Mercado de Commodities

A transição energética está redefinindo a demanda por commodities, especialmente metais como lítio, cobalto e níquel, essenciais para a fabricação de baterias de veículos elétricos e dispositivos de armazenamento de energia. O cobre, considerado a “nova gasolina”, também está em alta, sendo indispensável para a eletrificação de transportes e redes de energia.

A Revolução dos Metais para Energias Renováveis

O movimento global para reduzir a dependência de combustíveis fósseis tem gerado um aumento exponencial na demanda por recursos minerais utilizados em tecnologias limpas.

Por exemplo:

• Lítio: Essencial para baterias de íons de lítio, este metal enfrenta escassez devido à crescente demanda por carros elétricos, laptops e smartphones.
  
• Cobre: Ampliando sua relevância, o cobre é amplamente usado em cabos elétricos, motores e turbinas eólicas, tornando-o vital para projetos de energia limpa.
  
• Níquel e Cobalto: Também usados em baterias, estão sujeitos a restrições de oferta, especialmente em países exportadores que enfrentam desafios logísticos e políticos.

Impactos na Oferta e Demanda

Países com grandes reservas de metais, como Chile, Austrália e China, estão reposicionando suas economias para atender à demanda global.

No entanto, questões como regulamentações ambientais, condições de mineração e tensões geopolíticas podem limitar a oferta. Por exemplo:

• A África enfrenta desafios com mineração informal, enquanto o Chile e a Bolívia tentam equilibrar proteção ambiental e exploração de lítio.
  
• Disputas comerciais entre potências como China e EUA podem criar gargalos na cadeia de suprimentos, afetando os preços globais.

A Transformação nos Mercados de Energia

Além dos metais, a transição energética também impulsiona a demanda por fontes renováveis como hidrogênio verde, incentivando o desenvolvimento de infraestrutura robusta.

Em paralelo, o declínio do uso de carvão e petróleo como fontes primárias cria um novo equilíbrio, deslocando capital e interesse para as commodities “verdes”.

Estratégias e Oportunidades para Investidores

Para aproveitar esse movimento:

• Monitorar Projetos de Mineração Sustentável: Investir em empresas comprometidas com a sustentabilidade e inovação.
  
• Acompanhar Ações de Empresas de Energia Limpa: Empresas que lideram a construção de infraestrutura renovável tendem a ser boas oportunidades de investimento.
  
• Diversificar Portfólios: Incorporar ETFs e fundos voltados para a transição energética, equilibrando exposição a commodities e tecnologia.

A transição energética não é apenas uma mudança ambiental, mas um novo paradigma econômico.

Investidores atentos a essa dinâmica podem capitalizar tanto os desafios quanto as oportunidades que surgem nesse cenário em constante evolução.

Em linhas gerais…

Em um mundo cada vez mais interconectado, os conflitos internacionais não apenas afetam populações diretamente envolvidas, mas também reverberam nos mercados financeiros globais.

O impacto no mercado de commodities é um reflexo direto dessa realidade. Para os investidores, entender como a geopolítica molda os mercados pode ser a chave para tomar decisões mais informadas e estratégicas em 2024 e além.

Se precisarem se aprofundar não deixem de consultar as fontes!

Fontes: Investing.com Brasil, Serviço Bloomberg Professional, Exame, Mapa Mundi